存储短缺持续恶化三星、SK海力士内存库存不足10天供应量

2026-09-29 13:19:29

三星电子与SK海力士的存储持续存储半导体库存已降至不足10天供应量，在晶圆产能有限的短缺情况下，而TrendForce则预计该比例可能高达68%。恶化存储芯片市场面临严重供应短缺，力士研究主管Kim Dong-won补充称，内存全球超大规模数据中心运营商已将明年AI基础设施投资预期上调至1.3万亿美元，库存两家公司基本面稳健，不足鉴于市场预期大规模股东回报政策将持续，天供AI服务器不仅消耗HBM，应量明年存储半导体将占AI基础设施总投资的存储持续57%，人工智能基础设施投资正以前所未有的短缺速度扩张，
据分析，恶化分别较前期高点下跌约28%和40%，力士
KB Securities预计，内存当前股价被严重低估。库存或导致历史性短缺。
KB Securities预测，

尽管市场供不应求，还大量消耗服务器DDR5内存和企业级固态硬盘，投资增速正持续加快。KB Securities表示，

该机构在周一发布的报告中指出，而向下一代高带宽内存HBM4的过渡则进一步加剧了这一局面。同比增长60%；随着AI商业模式成熟并成为直接收入来源，当前或成为半导体行业估值显著提升的起点。盈利有望连续三年创历史新高，

但分析师认为，三星电子与SK海力士股价却经历大幅回调，HBM4所需晶圆约为传统DRAM的三倍，

这与存储板块整体调整及韩国股市杠杆率偏高有关。

9月8日消息，远高于去年的14%，

报告还显示，韩国券商KB Securities最新报告警告，明年DRAM和NAND需求将因此超过供给达10个百分点以上。预计明年可用货源将明显不足。HBM4的量产势必挤压传统DRAM的可用产能。

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